StepStone сочетает инвестиции в фонды, прямые сделки и вторичный рынок в венчурном секторе и сфере роста

Хантер Сомервилл, один из руководителей венчурного подразделения и направления growth equity StepStone Group, говорит, что платформа сочетает инвестиции в фонды, прямые инвестиции в компании и вторичные сделки. Ранее Сомервилл был партнером Greenspring Associates, которую StepStone приобрела примерно пять с половиной лет назад. StepStone — публичная компания с командами в нескольких классах активов.

Подразделение инвестирует в ранних венчурных менеджеров, работающих на стадиях seed и Series A, а затем может напрямую инвестировать в их портфельные компании на раундах Series B, C или D — через первичные или вторичные покупки. По словам Сомервилла, эти связи в экосистеме помогают находить компании, в которых StepStone хочет сформировать концентрированные позиции.

StepStone работает более чем с 300 венчурными менеджерами и менеджерами growth equity; у компаний, которые рассматриваются для инвестиций, в синдикате уже могут быть три, четыре или пять таких менеджеров. Сомервилл говорит, что бизнес примерно поровну разделен между прямыми инвестициями и инвестициями в фонды. Вторичные сделки обеспечивают ликвидность держателям долей в капитале компаний, а также учреждениям, продающим принадлежащие им LP-доли в фондах.